赴港IPO,雷军冲击中国首富:小米的今生来世

董事長的公開信

您好!感謝您對小米的關注和支持。當您打開這份文件時,看到的不僅僅是一家風華正茂、勃勃向上的公司,更是一份由勇氣和信任所支撐的新商業藍圖。

在此,我想向您說明,小米是誰,小米為什麼而奮鬥。

#小米不是單純的硬件公司,而是創新驅動的互聯網公司

具體而言,小米是一家以手機、智能硬件和IoT平台為核心的互聯網公司。我們的使命是,始終堅持做“感動人心、價格厚道”的好產品,讓全球每個人都能享受科技帶來的美好生活。

8年來的每一天裏,“和用戶交朋友,做用戶心中最酷的公司”的願景都在驅動著我們努力創新,不斷追求極致的產品和效率,成就了一個不斷締造成長奇蹟的小米。

2010年4月成立小米時,我和我的合夥人們只有一個簡單的想法:做一款讓我們自己喜歡、覺得夠酷的智能手機。我們8個聯合創始人中,6人是工程師,另外2人是設計師,都是消費電子設備狂熱的“發燒友”。

“感動人心、價格厚道”這八個字是一體兩面、密不可分的整體,遠超用戶預期的極致產品,還能做到“價格厚道”,才能真正“感動人心”。創新科技和頂尖設計是小米基因中的追求,我們的工程師們醉心於探究前人從未嘗試的技術與產品,在每一處細節都反覆雕琢,立志拿出的每一款產品都遠超用戶預期。我們相信打破陳規的勇氣和精益求精的信念才是我們能一直贏得用戶欣賞、擁戴的關鍵。

不止於技術,我們推崇大膽創新的文化。從手機工藝、屏幕和芯片等技術的前沿探索,到數年贏得的200多項全球設計大獎;從“鐵人三項”商業模式,到通過“生態鏈”公司集群;從“用戶參與的互聯網開發模式”,到小米線上線下一體的高效新零售創新精神,在小米蓬勃發展並滲透到每個角落,推動我們不斷加快探索的步伐。

目前,我們是全球第四大智能手機製造商,並且創造出眾多智能硬件產品,其中多個品類銷量第一。我們還建成了全球最大消費類IoT平台,連接超過1億台智能設備。與此同時,我們還擁有1.9億MIUI月活躍用戶,並為他們提供一系列創新的互聯網服務。

真正讓我們更加自豪的並非是這些數字,而是中國智能手機和智能設備等一系列行業的面貌因為我們的出現而徹底改變。

我們推動了智能手機在中國的快速普及和品質提升,這為中國移動互聯網的快速爆發打下堅實基礎。移動支付、電商、社交網絡、短視頻等行業在中國的蓬勃發展都有賴於移動互聯網湧入了數以億計的龐大人口。中國這一全球最大市場中,移動互聯網行業的跨越式發展、成熟的背後,我們也被公認作出了不少貢獻。

優秀的公司賺的是利潤,卓越的公司贏的是人心。更讓我們自豪的是,我們是一家少見的擁有“粉絲文化”的高科技公司。被稱為“米粉”的熱情的用戶不但遍及全球、數量巨大,而且非常忠誠於我們的品牌、並積極參與我們產品的開發和改進。

       #浴火重生,小米商業模式被充分驗證

作為一家年輕的互聯網公司,小米的發展並非一路坦途。2016年,我們的市場佔有率曾有下滑。我們清醒地認識到早先幾年過於迅猛的發展背後還有很多基礎沒有夯實,因此我們主動減速、積極補課。2017年,小米順利完成“創新+質量+交付”的三大補課任務,迅速重回世界前列。

據我們了解,除了小米,還沒有任何一家手機公司,銷量下滑之後能夠成功逆轉。

浴火重生,小米經歷了一家能夠長期穩定發展的公司所必需的修煉。我們的管理更加有序,我們的人才儲備更加充實,我們的技術積累更加深厚,我們的供應鏈能力和產能管理能力更加強大。

更重要的是,我們的商業模式經歷了考驗,得到了充分驗證。

小米不是單純的硬件公司,而是創新驅動的互聯網公司。儘管硬件是我們重要的用戶入口,但我們並不期望它成為我們利潤的主要來源。我們把設計精良、性能品質出眾的產品緊貼硬件成本定價,通過自有或直供的高效線上線下新零售渠道直接交付到用戶手中,然後持續為用戶提供豐富的互聯網服務。

這就是我們獨創的“鐵人三項”商業模式:硬件+新零售+互聯網服務。小米至今的成就說明了這一模式強大的生命力。創業僅7年時間,我們年收入就突破了千億元人民幣,這一成長速度是許多傳統公司無法企及的。

效率的提升來自於運營成本,尤其是交付產品給用戶時的交易成本的極大降低。小米獨特的商業模式使得商品既好又便宜得以實現,造就了用戶信任的基礎。

      #永遠堅持硬件綜合淨利率不超過5%

小米創辦之初,我們就有一個宏大的理想:要改變商業世界中普遍低下的效率。

       一件成本15美元的襯衣在中國的商店裏要賣到150美元,定倍率有驚人的10倍。一雙鞋要加5到10倍,一條領帶加20多倍,這樣的例子舉不勝數。

但我始終難以理解,為什麼生產和流通的效率長期不能提高?為什麼商業運轉中間環節的巨大耗損要讓用戶買單?為什麼所有“cost down”的 努 力 都 只 在 那10%的生產成本裏摳索,而從不向無謂耗損的那90%運營、交易成本開刀?

小米有勇氣、有決心推動一場深刻的商業效率革命。在2011年初,小米迎來第一次年會時,我向在場的全公司100多名員工和他們的家屬們說,我們要做出性能、體驗都最好的智能手機,只售300美元—當時主流的智能手機售價普遍在600美元以上。

偉大的公司都是把好東西越做越便宜,把每一份精力都專心投入做好產品,讓用戶付出的每一分錢都足有所值。

用戶是我們一切業務運轉考量的核心。小米前進的路上,我們一直在思考:從古至今,商業世界變化紛繁,跳出形形色色的商業模式話題之外,始終不變的是什麼?

用戶對“感動人心、價格厚道”的產品的期待,這就是小米的答案。

有很多我們的用戶說,進入小米之家或者登錄小米商城,可以放心地“閉著眼睛買”,因為品質、價格一定都是最優的。這是對我們最大的肯定,也是我們的終極追求。

沒有用戶的信任,就沒有我們追求的高效。用戶的信任,就是小米模式的基石。效率,就是小米模式的靈魂。持續贏得用戶的信任,我們的任何業務都將無往不利。而一家真正實現世界級效率的公司,將擁有穿越經濟周期、持續抓住行業湧現的新機會和長久保

持優秀運營表現的能力。

“感動人心、價格厚道”不是一句空話,這八個字是我們的價值觀和精神信條。在此,我要向所有現有和潛在的用戶承諾:從2018年起,小米每年整體硬件業務的綜合淨利率不會超過5%。如有超出部分,我們都將回饋給用戶。

因為,我們始終堅信,相比追求一次性硬件銷售利潤,追求產品體驗更有前途;相比渠道層層加價,真材實料、定價厚道終究更得人心。

我們始終堅信,我們的信念—大眾消費商品應該主動控制合理的利潤—將成為不可阻擋的時代潮流,任何貪戀高毛利的舉措都將走向一條不歸之路。

所以,我想向您說明,我們會更看重長期用戶價值的維護,小米的商業價值和您的投資價值,也將來源且僅來源於用戶價值的不斷放大實現。

硬件綜合淨利率永不超過5%就是小米高效的證明。我們深知,小米的理念最終成為社會的共識尚需時日,但時間會是小米的朋友,我們固執的堅持、持續的投入、堅決的執行終將換來理想的實現。

#建設全球化開放生態,我們的征途是星辰大海

今天,小米走到了歷史性的重要節點。面向未來,小米建立的全球化商業生態有著極具想像力的遠大前景。

小米要構建的絕不是一個封閉的商業帝國。小米也不僅是一家創新的科技公司,更是數字時代的生活方式的創立和推動者。讓全球每個人都能享受科技帶來的美好生活,要實現這一目標,1家小米遠遠不夠,需要100家甚至更多的“小米”,一起建立起豐富而繁榮的新商業生態。

“德不孤,必有鄰”,通過獨特的“生態鏈模式”,小米投資、帶動了更多志同道合的創業者,圍繞手機業務構建起手機配件、智能硬件、生活消費產品三層產品矩陣。現在,小米已經投資了90多家生態鏈企業,改變了上百個行業,未來這個數字會更加龐大。這樣的改變不僅發生在中國。以智能手機業務為例,在全球已進入的70多個國家和地區市場中,我們已經在印度取得份額第一,並在15個國家名列前茅。我們正在並將繼續證明,小米模式在全球都具有可快速複製的普適性。

建立全球化的開放生態,讓小米長期發展的機遇更多、邊界更廣闊、根基更穩健。大數據、人工智能的時代就在眼前,我們相信我們全球生態平台所生成的大量獨特的數據,能讓我們更為敏銳、精準地洞察用戶的需求,為我們在未來贏得巨大優勢。

小米是一家工程師文化主導的公司。工程師們的夢想就是持續探索先進技術,並惠及盡可能多的用戶,做用戶心中最酷的公司是我們的願景。我們堅信,科技創新進步帶來的利益應該能被大眾輕易共享,互聯網精神的本質是透明、高效以及平等普惠。

最大的平等,莫過於日常生活體驗的平等:讓所有人,不論他╱她是什麼膚色、什麼信仰,來自什麼地方,受過什麼教育,都能一樣輕鬆享受科技帶來的美好生活。

這就是我和小米所有員工夜以繼日持續奮鬥的目標。

感謝您關注小米,和我們並肩投身於創造商業效率新典範,用科技改善人類生活的壯麗事業。許商業以敦厚,許科技以溫暖,許大眾以幸福,我們的征途是星辰大海,現在才剛剛走出了第一步,我們已經改變了幾億人的生活,未來我們將成為全球幾十億人生活中的一部分。

厚道的人運氣不會太差。請和我們一起,永遠相信美好的事情即將發生。

雷軍


  

小米赴港IPO,雷军摆世界级资本盛宴

作者丨韩蕾

来源丨野马财经

这场世界级的盛宴里有美国高通,也有印度资本......

5月3日,靴子终于落地,小米正式向港交所提交了招股说明书。

相关媒体预计,小米最快能在6月底至7月初挂牌。而这次小米ipo备受关注的原因,除了其独角兽身份,还跟其为港股实行“同股不同权”打头阵息息相关。

招股说明书显示,小米的股东构成中存在A类和B类两类股东,其中A类股东可每股投10票,B类股东可每股投1票。也就是说,只要雷军享有9.1%的A类股份,就可以拥有公司51%的投票权。

无论投票权是否相同,未来的股权溢价将是大概率事件。之前坊间甚至有戏言,小米上市后,公司的前1000名员工都可以每天躺着数钱,瞬间实现财务自由。这话说的夸张了些,不过招股书显示小米一共14000多员工,有5500多人拥有公司期权激励,这个比例看起来,雷军还真是厚道。

人们不禁好奇,到底有哪些大佬可以和雷军共享“小米粥变满汉全席”的资本盛宴呢?

小米盛宴开席,诸多大佬现身

和此前谣传的雷军持股小米70%以上,上市将冲击首富之位不同,在本次披露的招股说明书中,雷军本人并未占有如此高持股比例。通过公司和信托受益等方式,雷军合计持有小米集团约31.4%的股份,其中也包含一部分B类股份。

除此之外,和雷军一起打天下的“七大金刚”也分别拥有小米集团股份。其中林斌持股最多,约占股13.32%,黎万强和此前离职的黄吉江持股相当,约为3.24%。接下来是洪锋持有3.22%的股份,剩下的周光平、刘德、王川持股比例都大于1%。

而目前,招股书中尚未披露具体的融资计划。根据此前市场人士给出的高于700亿美元的大致估值,上述早期创立者将会获得数十亿甚至百亿人民币规模的身家。

除了雷军和“七大金刚”外,曾经投资小米的机构也受益颇丰。根据企查查披露,小米共经历5轮融资。其中不乏,启明创投、晨兴资本、IDG资本、顺为基金等明星创投公司。

上图为小米的5轮融资

早在小米上市传言开始之时,晨兴资本就被视为小米上市后最大的资本赢家。晨兴资本刘芹也曾直言,就影响力和收益而言,小米是我职业生涯中做过的最成功的投资。

如今,小米赴港ipo招股书披露,晨兴以合计约17.2%的持股比例遥遥领先。

除此之外,曾经投资过美图的启明也在小米集团的主要股东之列,拥有将近4%的股份。对于小米上市后,启明会不会退出,梁颕宇曾对媒体表示,启明应该不会在小米上市时全面退出,其后补充团队未有最终决定,认为上市不是投资初创的必然终点,若对前景抱信心,上市后仍会继续持有。

值得注意的是,当年和雷军一同创立顺为资本的许达来不仅在小米集团担任非执行董事,也通过自己的全资公司和顺为基金合计持有小米2.93%的股份。

而持股最少的早期投资者当属IDG,其仅在小米集团拥有不到2%的股份,不过就投资收益而言,也是一场不错的交易。

资本盛宴升级,雷军的世界征途

随着小米全球化步伐的开启,从B轮融资开始,其就不断吸引外资投资。在这一过程中,美国高通、印度塔塔、俄罗斯基金、新加坡政府等大型投资机构纷纷入局。

雷军也在招股说明书中写到,“建设全球化开放生态,我们的征途是星辰大海”。于是,这场资本盛宴也从“满汉全席”变成了“世界美食博览”。

2014年2月,小米进军全球市场的第一枪打响,新加坡成为了首站。当时,小米副总裁飞往新加坡,参加红米手机的新闻发布会,并当场宣布红米手机将以134美元/台的价格在这个花园城市出售。

在红米手机成功销售10个月后,小米引进了GIC新加坡政府投资公司的投资。如今,这家投资公司在小米集团占有1.12%的股份。

而在更早之前,B轮融资的时候,做手机的小米就引入了美国高通的投资。除了资金支持以外,通过高通小米还避免了不少发展道路上的专利诉讼。2017年11月9日,小米公司创始人雷军在人民大会堂和美国高通公司签署了芯片采购项目合作备忘录。更有分析人士认为,引入高通的投资将是小米开拓美国市场的重要一步。

上图为小米和高通签署备忘录

招股说明书显示,截止目前,高通共持有小米不到1%的股份。另外,曾投资了滴滴的Dragoneer、美国专业投研机构Stone Street、和一家名称以NOKIA开头的投资公司也在小米占有股份。

有意思的是,除了新加坡和美国这两个发达国家。战斗民族俄罗斯和印度资本也将在小米集团上市进程中分一杯羹。

在上个月,雷军给小米员工的公开信中,提拔了周受资为高级副总裁。周受资本人不仅具有新加坡国籍,此前还是位于俄罗斯的国际投资基金DST的合伙人。而DST分别在小米的C轮和D轮融资中对小米给予支持。目前,DST共通过6家公司持有小米集团约7%的股份,成为了小米集团的主要股东。

根据全球速卖通和俄罗斯零售商提供的统计数据,小米智能手机在俄罗斯线上销量已经赶超苹果,跃居首位。

而在小米全球化的过程中,印度是不能忽略的一环。

印度当地时间4月18日下午,小米印度总部迁往新址,雷军罕见的亲自到场剪彩。不过近年来,小米在印度市场上的表现也可圈可点。Counterpoint数据显示,今年1月,小米已成为印度市场占有率第一的品牌,结束了三星长达6年的统治。

上图为雷军在印度总部剪彩

在此前,就有媒体爆出,早在2015年,印度塔塔有限公司CEO拉丹•塔塔就已买入部分小米股份,成为了小米在印度发展的有力背书。

如今,随着小米招股说明书的披露,塔塔的关联公司Patrick Raymon MC Goldrick确有在小米集团持股,不过占比很少。

除了上述国家之外,小米还积极开拓欧洲市场,凯度消费者指数公司指出,在西班牙销量最好的11款智能手机当中有两款是小米手机。

对于小米集团的外资持股,良璞投资创始合伙人徐成艺对野马财经(微信公号:ymcj8686)表示,向小米这种明星企业,要么是早期进入,要么是战略投资者,这么多的外资股东肯定是和小米全球化布局息息相关的。

正如雷军所说,最大的平等,莫过于日常生活体验的平等:让所有人,不论他╱她是什么肤色、什么信仰,来自什么地方,受过什么教育,都能一样轻松享受科技带来的美好生活。

小米金融或将分拆

在本次招股说明书中,除了“小米不是单纯的硬件公司,而是创新驱动的互联网公司”以及财务专业人士纷纷表示的“不能只从字面上去理解小米因股东优先股随公司估值放大,公允价值变动产生的负债、亏损”外,野马财经(微信公号:ymcj8686)发现,和蚂蚁金服、百度的度小满金融类似,在未来,小米的金融部门也有可能从上市公司体系中分拆出去。

也就是说,尽管小米上市这块“蛋糕”很大,但上面属于小米金融的“樱桃”也许会被拿走。

此前,野马财经曾在雷布斯金融帝国初成,内附史上最全“小米系”版图中详细介绍了“小米系”的金融部门和金融投资。而此次或被分拆出去的小米金融则单指小米的金融服务部门——小米金融集团。

小米金融主要经营金融科技行业的新创业务,尤其包括人工智能化的在线金融服务、科技化银行服务的移动应用程序、理财、贷款及保险产品和消费付款解决方案,通过不断分析消费者大数据建立专有信用信息数据库。

在招股说明书中,小米集团强调,小米金融业务并非其核心业务,且目前对本集团业绩贡献不大。假设小米金融重组已于2017年12月31日完成,则截至2017年12 月31日止年度,小米金融的收入及税前淨损失将分别占本集团约0.7%及不足0.2%、总资产将占本集团约14.1%。

小米集团进一步表明,为精简金融相关业务的各经营实体,并在未来可将小米金融完全自本集团分拆,使其不再为本集团的合并附属公司 。完成重组后,金融相关业务将由本公司单一全资附属公司小米金融持有。

另外,股权摊薄后,其经营业绩亦不再于本集团合并入账。

截至2015年、2016年及2017年12月31日止三年度,小米集团向小米金融集团支付的服务费总额分别约为人民币40.3百万元、人民币43.9百万元及人民币49.9百万元。

对于小米金融未来是否有独立上市的可能,小米集团的相关人员对野马财经(微信公号:ymcj8686)不予置评。

此外,良璞投资创始合伙人徐成艺亦对野马财经(微信公号:ymcj8686)分析,小米拆分小米金融我觉得有两个方面的考虑,第一是要集中力量做主业;另外就是通过小米金融围绕现有的生态做,享受金融的高估值,类似于蚂蚁金服。当然,由于金融板块是亏损的,放在上市公司对公司利润影响也不好。上市公司打的主要还是科技牌。

无论如何,就算小米金融未来不在小米集团的上市体系之内,下面图片里和雷军一起喝小米粥的应该都会过的不错。而那些背后操作小米投资的投资人,无疑也会在这场交易中收获颇丰。

上图为小米初创时的合影

从招股书看小米模式:2017年经营利润122亿,雷军表决权比例超过50%


经历了金山上市和“雷军系”的欢聚时代、迅雷、猎豹移动、华米科技等IPO后,这一次,小米终于成了资本市场的主角。

5月3日上午,小米集团正式向港交所递交了上市申请,招股书显示,中信里昂证券、高盛集团、摩根士丹利为联席全球协调人、联席账簿管理人兼联席牵头经办人。

在董事长的公开信中,雷军强调小米的商业模式:本质上是一家以手机、智能硬件和IoT平台为核心的互联网公司,通过“铁人三项”商业模式:硬件+新零售+互联网服务——产品紧贴硬件成本定价,通过线上线下零售渠道将产品交付到用户手中,持续为用户提供互联网服务。

小米在招股书中表示,募集资金中30%用于研发及开发核心产品,30%用于投资扩大及加强IoT与生活消费产品和移动互联网服务等生态链,30%用于全球扩展,10%用于营运资金及一般公司用途。

互联网服务是利润重要来源

 在小米披露招股书的一周前,雷军公布了一个引发行业热议的信息:小米每年整体硬件业务的综合税后净利率不超过5%。

这其实是小米对外界表明了未来发展方向,它不是一家硬件公司,不单纯靠硬件获取主要利润,而是一家互联网公司,通过控制硬件利润带来的性价比来迅速积累、扩大用户基数,带来高活跃度、高转化和持续高留存率的互联网用户群体。小米在今日公布的招股书中也显示,智能手机销售占据其绝大部分的收入,但互联网服务业务成为它重要的利润来源。

招股书披露,小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1146.25亿元;经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元。2017年,小米收入同比增长67.5%,小米经营净利润同比增长222.7%。截至2018年3月31日,小米账面现金及现金等价物为142.2亿元。

其中,雷军所说的“铁人三项”模式中的“硬件”部分中,智能手机销售额占据小米的大部分收入,2015年度至2017年度,来自智能手机销售额贡献了总收入的80.4%。71.3%及70.3%。

招股书还显示,小米投资或孵化超过90家专注于发展智能硬件及生活消费产品的公司,它们和小米共同构建起了手机周边、智能硬件、生活消费品三层产品矩阵,也就是小米生态链业务。在2015年度、2016年度、2017年度,小米IoT与生活消费产品分部收入为86.9亿元、124.1亿元、234.4亿元,2017年同比增长了88.8% 。

小米还透露,截至2018年3月,小米的专利组合包括约16000项正在受理中的专利申请及超过7000项已发布专利,其中超过50%由海外授予。

“铁人三项”模式中的“互联网服务”收入,主要来自广告收入和线上游戏的增值服务。 2015年、2016年、2017年,小米互联网服务收入分别为32.4亿元、65.4亿元、98.9亿元,年复合增长率74.7%;毛利20.8亿元、42.1亿元、59.6亿元,年复合增长率69.3%。2017年,小米互联网服务毛利率达到了60.2%,对小米整体毛利贡献较大。

此外,招股书指出,高效的线上线下新零售体系是小米增长策略的核心组成部分。根据艾瑞咨询统计,公司的线上直销平台小米商城按2017年成交总额计算已成为中国第三大3C与家电线上零售直销平台,线下零售网络方面,中国零售门店数量(自营、专卖和授权)在2018年3月底达到331家。

小米还在招股书中公布了海外市场的成绩单。2015年度至2017年度,分别有6.1%、13.4%和28%的收入来自全球其他地区。2015年、2016年、2017年,小米海外市场收入分别为40.5亿元、91.5亿元、320.8亿元,2017年同比增长了250%。小米已进入全球74个国家和地区,在全球15个国家和地区进入智能手机销量前五名。

在用户数据方面,截至2018年3月31日,MIUI月活用户超过了1.9亿,用户每天使用小米手机的平均时间约4.5小时,其消费级IoT平台连接超过1亿台智能设备(不含手机和笔记本电脑)。由小米公司开发的移动应用程序中,月活跃用户超过1000万的有38个,月活跃用户超过5000万的有18个。

上百亿亏损因优先股转换

在招股书中,2015年至2017年,小米集团分别产生亏损人民币76亿元、利润人民币491.6百万元及亏损人民币439亿元。

截至2017年12月31日,小米集团有净负债人民币1272亿元及累积亏损人民币1290亿元,主要是由于小米就可转换可赎回优先股产生大额公允价值亏损。可转换可赎回优先股于合并资产负债表指定为负债,而公允价值增加于合并损益表确认为公允价值亏损。

对于这一问题,昨日创新工场创始人李开复曾提到,互联网公司通常会有多轮融资发行了可转换可赎回优先股,在国际会计准则下,这种优先股会体现为“对股东的负债”,其公允价值的上升会记录于公司账面的亏损,但实际上公司并未没有这样的亏损发生,对公司实际运营也没有影响,这笔所谓的“负债”数字在上市那一刻就会消失。这种亏损的数字越大,其实越说明这家公司的被大家认可的价值高。 

2016年美图上市时,就碰到过这个问题,其中大部分“亏损”数字是优先股公允价值提升带来的。但当时还是给美图的上市带来了负面的影响。因此,不论是上市公司还是投资者,都需要做好应对这样的认知挑战。

雷军持股比例28%

截至招股说明书签署日,在股权结构上,执行董事、董事会主席兼首席执行官雷军持股比例为31.4%,如计入总股本ESOP员工持股计划的期权池,则雷军的持股比例为28%,

根据招股书披露,小米实行双重股权结构,分为A类股份和B类股份。当股东表决时,A类股份持有人每股可投10票,B类股份持有人每股可投1票。根据雷军持有A类和B类股票的情况,雷军的表决权比例超过50%,为小米集团控股股东。在经过多轮融资后,小米仍然保持管理团队的独立决策权,这有利于公司规划和执行长期战略。


CEC独家揭秘:

2016-2017,雷军的心路历程


雷军曾经在中国企业家俱乐部组织的“绿盟圆桌会”上,披露小米在2016到2017年之间“绝地逆转”的心路历程。


那一年中,雷军和他的团队到底经历了怎样的心路历程?而小米模式又将迎合消费升级时代刮起怎样的新“旋风”?越来越为外界所看好的小米生态链到底玄机几何?


去年10月底,中国绿公司联盟圆桌会第16站走进小米公司,中国企业家俱乐部副理事长、新希望集团董事长刘永好,中国企业家俱乐部理事、北极光创投创始人邓锋,中国企业家俱乐部秘书长程虹以及近70位绿盟企业的高管,带着这些问题走进了“风暴中心”,听听中国企业家俱乐部理事,小米科技有限责任公司创始人、董事长兼首席执行官雷军和他的团队高管们一一道来。




雷军的开场非常霸气:世界上没有任何一家手机公司销量下滑后,能够成功逆转的?除了小米!


在雷军开始讲述之前,刘永好表示,记得去年6月份来小米的时候,当时正值小米手机处于低迷期,外界质疑创造“飞猪理论”的雷军和创下450亿美元超高估值的小米,是不是不行了?当时就感觉小米和雷军同志都面临着巨大压力。


但时至今天,我们欣喜地看到小米又重新站起来了,而且这次站得更高。小米手机的销量又重回全球前五,并在印度、印尼等海外市场占据重要位置。不仅如此,在手机之外,小米生态链也开出了美丽花朵,取得了惊人成绩。


刘永好认为,雷军同志率领他的团队应该是冲着最前面的,在这个新时代设计的创新、技术的创新、制造的创新,使得我们很多的传统产品,包括T恤衫、插线板、电风扇,包括很多方面,通过新的设计、新的技术、新的理念,推出了新的经济,这个新的经济的核心点就是把我们的设计理念、生产制造、销售用一个新的理念来做。


雷军表示,小米公司是七年半以前,十来个人,喝了碗小米粥就开始创业起步的。但在两年半之后,这十几人的小公司还是将小米做到了中国第一、世界第三,创造了奇迹。而且,小米的创新远超了大家的想象,你没有办法用任何经济学原理和管理学原理了解一个极度竞争的全球化市场。


但到后来,小米还是遇到了困境,突出表现就是小米手机的销量在2016年开始下滑,直到2017年一季度,依然未走出泥坑。在此时外界所有的评价中,最让人难受的是“世界上没有任何一家手机公司销量下滑后,能够成功逆转的”这一行业魔咒的声音。


到了2017年第二季度,手机销量数字一出来便引起巨大轰动,环比增长70%。刚过去的9月份更是实现1060万台的销量,同比增长111%。按照目前的形势,小米手机2017年全年销量可突破9000万台,同比增长80%。


现在,小米可以自豪地回应:世界上没有任何一家手机公司销量下滑后,能够成功逆转的?NO,除了小米!




为什么能够成功逆转?关键的一点就是创新,核心设计理念的创新。2017年小米横扫了世界顶级的四个设计奖项的金奖,有史以来小米是第一家做到的;其次是商业模式创新,我们一直努力实践的是如何系统性地降低市场、渠道和运营管理等全面成本,而不是偷工减料降低生产制造成本。那样小米才能做到把精力集中于把产品做到极致,同时又能保持在价格上的巨大优势。


但在此过程中,小米也始终坚持争取合适的利润,这样才能对资本、对公司本身负责。对此,小米在模式上的进一步创新就是牢牢锁定小米的海量核心用户群, 通过跨界融合为他们提供增值服务来争取进一步的利润。




如今,小米模式的内涵在一张雷军所展示出的被小米内部成为“小米旋风”的矩阵图形。在这个“旋风图”中,被称为小米模式“铁人三项”的硬件+新零售+互联网围绕着用户群体这一圆心形成三个发散演进维度,而每个维度下都会激活一系列业态和产品服务。


雷军表示,小米模式的核心要义是依托长期沉淀下来的米粉文化,主动去和用户交朋友,充分满足并创造他们需求,做出感动人心、价格厚道的好产品。并利用铁人三项的系统化理念布局实业+投资,用生态链完善产品组合。


雷军指出,“如果要尽量用一个词汇形容小米,我觉得我们要做科技界的无印良品,面对最终客户,用优质的质量和优质的设计来赢得消费者。”




在之后的互动提问环节,大家对于小米的关注和思考进一步深入到了组织管理层面。在回答几位企业高管提出的“在公司可持续发展过程中,如何提升管理效率”的问题时,雷军认为,小米创立后的前六年一直在去KPI化,KPI是短期可量化的结果,但过分强调KPI管理则可能意味着长期来看,对于用户的感受、体验这样的关键性的东西,被忽视淡化掉了,做出来的产品一步一步可能没就那么强了。




不要做参天松树

要长成一片竹林


作为本次圆桌会的第一环节,小米科技联合创始人、副总裁刘德用了近两个小时深度分享了小米生态链的逻辑,他开篇就表示,希望能够尽量为大家提供最有效的答案,务实地分享关于小米生态链如何看准新经济风口下的“大势”,以及小米生态链概念表象下的深度商业逻辑。


刘德表示,小米生态链的内涵就是围绕小米手机核心用户群所打造出的手机+手机周边+智能产品+生活耗材等产品的一系列同心圆。而在这些同心圆背后,小米总结出了例如“善于捕捉时代释放的商业信号”、“善于借用外力最省心做事情”、“不做松树型传统企业,而要做竹林生态的新型公司”等核心逻辑。目前,小米生态链系统已投资近100家创业公司,其中47家已发布核心产品,5家公司已初具独角兽公司形态。这些公司中,已有16家年收入超过1亿元,3家公司营收规模更是突破10亿元。


“在一系列商业逻辑支撑下,我们还形成了小米特有的一整套方法论,我觉得我们在每做一件事情结束以后,大家都会总结一下、思考一下,找一找方法,这些方法对未来有没有帮助,有没有利于培训队伍,有没有成为帮助你下一步决策的逻辑,我觉得这些都是我们的优势。”刘德说。




在提问互动环节,北极光创投创始人、董事总经理邓锋道出了一个与会企业高管普遍关心的一个问题:小米生态链的强大魔力已经显现,代表线下零售环节的小米之家创出了27万元/年的超高坪效。小米是如何做到的?


对此,刘德回应表示,成功的原因可归结为几个方面:一是对于消费升级时代下线下新零售迎来的良好时机;二是小米过去几年在线上积累的品牌热度成功传导到线下;三是小米生态链主打低频次的消费品,在小米之家的商品呈现最优化组合,每个月都会推陈出新,让用户保持新鲜感;四是团队执行效率足够高,高到跟线上可比的时候,线上线下的逻辑开始趋同,都是流量逻辑。


雷军:历尽千帆,归来仍少年


封面题图|雷军

 

文|风马牛 (微信公众号:冯仑风马牛)


「我特别害怕落后,怕一旦落后,我就追不上,我不是一个善于在逆境中生存的人。我会先把一件事情想得非常透彻,目的是不让自己陷入逆境。我是首先让自己立于不败之地,然后,再出发的人。」

 

近期,彭博社发布了一条重要报道:小米公司已经授权中信证券处理其 CDR (中国预托证券)事宜,最快 5 月初提交申请在港上市。

 

消息一出,网上顿时炸开了锅,大家纷纷在猜测小米的估值究竟是 700 亿美元, 800 亿美元还是 1000 亿美元,甚至更多。持股高达 77.80% 的小米 CEO 雷军极有可能登顶成为中国新一任首富。

 

就在 4 月 27 日晚间,雷军发布内部邮件,宣布小米联合创始人周光平、黄江吉辞去公司职务。实际上,这次调整可视为小米在 IPO 前夕进一步理顺治理结构。

 

那么,这个其貌不扬的中年男人在白手起家的路上,究竟遭遇了什么?

 

▲ 十八岁考入武汉大学


1969 年,雷军出生在湖北仙桃一个教师家庭。他从小喜欢古诗词,最爱李煜。待到念中学时,已经是全校的围棋冠军。

 

18 岁那年,雷军考入了武汉大学计算机系。为了不甘落后,他每天早上七点钟去教室占座位,并且总要坐在最好的位置听课;周末雷军喜欢看电影,但经常是自习到九十点钟看第二场;原本有午睡习惯的他,因害怕同学中午多学知识,于是咬牙将习惯改掉了。

 

等到大二后,年级第一的雷军很快发现成绩并不是大学的唯一,于是用两年时间修完了四年的课程。为此,许多老师纷纷来找他帮忙做课题,最多的时候雷军同时拥有三个老师机房的钥匙。

 

由于他的电脑知识丰富,且动手能力强,在武汉的电子一条街,雷军成了个小名人。他经常背个大包在街上帮别人装软件、修机器,老板们恨不得隔二十米就跟他打招呼,请吃请喝。

 

就在此时,雷军结识了王全国,这成为他人生道路中最重要的事之一,后来两人有过许多密切合作。


 ▲ 被乔布斯的故事深深吸引


1989 年底,计算机病毒开始在大陆流行,彼时武大机房电脑全部瘫痪。雷军与同学冯志宏合作开发出特别杀毒软件「免疫 90 」,并因此获得了湖北省大学生科技成果一等奖。湖北省公安厅还专门请他去讲反病毒技术课,雷军为此准备了好几页纸,但 2 小时的讲座,他上去 15 分钟就把讲稿念完了,于是又从头再读了一遍。

 

在武大泡图书馆的那段时间,雷军被《硅谷之火》中乔布斯的故事深深吸引。于是在大四这一年,他和王全国、李儒雄等人合伙办起了一家公司,名为「三色」,主要业务是仿制汉卡。

 

创业期间,雷军在饭店里租了一个房间,晚上做开发,白天跑市场,五六个人挤在狭隘的屋子里,实在躺不下,就起来干活。不幸的是没过多久,程序被人盗用了,盗用者在他们的基础上做同样的事情,但量比他们大。因此,三色公司难以为继。后来实在没钱的时候,雷军就去找食堂师傅打拖拉机,赢饭菜票。 20 多年后,他在微博上写道:梦里满眼都是母校的樱花。

 

虽然三色公司的历史就此结束,但雷军即将踏上新的征程。大学毕业后,他没有着急找工作,而是拎着包跑到了中关村。在一个计算机展览会上,雷军见到了仰慕已久的 WPS 创始人求伯君。他将一张只印了自己的名字和寻呼机号码的名片递给了求伯君,而当时求伯君递给雷军的名片上赫然印着「香港金山副总裁」的名头,令雷军十分震撼。第二次会面,求伯君在北大南门的全聚德烤鸭店请雷军吃了一顿烤鸭,并在席间表达了希望他加盟金山的想法。


被求伯君激励后,不久,雷军便加入了金山,在珠海,他还拉来了正在出差的王全国。 1992 年,雷军牵头在北京成立了金山开发部,负责 WPS 汉卡的技术支持,并召集了 20 多名顶尖程序高手。其中最令雷军佩服的是程序员陈波。「他从不加班,但上班时间的利用率极高,连水都不喝,女朋友的电话都是中午去接,而我会有杂念。」

 

雷军曾经 72 小时不睡觉连续写程序,但他认为这没什么了不起,「别人也可以三天三夜在麻将桌上不下来,难的是早上 8 点钟开始打牌,打到 12 点,下午 1 点再继续打到下午 5 点,这样一直坚持一年。」

 

 ▲ 雷军与求伯君


1996 年,几乎倾尽所有开发的 WPS 软件「盘古」是金山历史上第一次惨败。雷军把这归结为「我们在 Windows 上的动作太自负了一点」。彼时公司的账上只有几十万元人民币,员工走得只剩十几人,求伯君甚至卖掉了自己的别墅以维持公司运转。在这段人生最灰暗的日子中,雷军排遣失败感的方法是「蹦的」——只有那种重金属的震耳欲聋感才能让他什么都不去想。同年 4 月,雷军提出辞职,但被求伯君劝了下来,并给了他 6 个月的假期。

 

休假的 6 个月里,雷军每天泡在 BBS 上 20 小时,和别人比赛发帖子。也正是这段煎熬让他意识到成功不是一蹴而就的事情。

 

在联想1+1的缔造者许志平和美国太平洋投资基金林刚的帮助下,雷军意识到风险基金的介入是中国软件腾飞的催化剂。

 

被启发后的他突然找到了金山的未来之路——三五年内一定要融资成功,接着上市。

 

终于在 1998 年,联想以 450 万美元现金外加 450 万美元商誉注资金山,公司实现重组,雷军出任 CEO 。担任管理者之后,雷军每天休息时间不到 5 个小时,尤其是在进入网络游戏行业之后,他每天晚上至少要花三个小时泡在游戏里面,亲自测试产品质量。这一点恐怕在圈子里只有同样狂热的巨人老板史玉柱能够做到。

 

雷军像写程序一样,鼓励员工一个人干一个半人的工作,常把庆功会搞得激情澎湃,但另一方面,他从不怎么表扬人。

 

2000 年底,公司股份制改组后,雷军出任北京金山软件股份有限公司总裁,由此彻底完成向高级管理者的真正转型。


 ▲ 五次变化后,金山终于上市


此后七年,雷军天天加班到深夜。金山的上市地点也经历了香港创业板、深圳创业板、深圳主板、纳斯达克、香港主板的五次变化。直到 2007 年 10 月 16 日,才得以在香港联交所挂牌。

 

上市当天,一名加入金山八年的员工给雷军发来一封邮件,信中写到:八年前我加入金山时就听说公司要上市,每年过年回家都要跟我父母讲,结果最后连我爸都不再相信金山要上市了。

 

彼时,他才发现投注了 16 年心血的公司市值不过 6.261 亿港币。这个数字,当时远远不及同年在香港上市的阿里巴巴(市值 15 亿美元),更别提 2005 年在纳斯达克上市的百度了(市值 39.58 亿美元),就连跟盛大、第九城市和巨人这些游戏界同行相比,金山也被抛在了后面。

 

对此,不服气的雷军感慨道,「相信绝大部分公司都被上市拖垮了。」

 

然而,最令人意外的是,在金山登顶后,雷军选择了离开。 2007 年 12 月的一个深夜,雷军端坐在北京航空航天大学北门柏彦大厦的办公室,用一种复杂的心情,在告公司全体员工的邮件中写道「目前,公司进入了一个前所未有的稳定、持续成长的新阶段。我非常感谢求总,感谢董事会,也特别感谢和我一起并肩作战多年的战友们。今天,我要告诉大家一项重要的决定:我决定辞去CEO等日常管理职务……」

 

零下十几度的气温似乎冻僵了一切,但并没有使雷军的意识变得迟钝。告别,掐灭手中的烟头,他从办公室的沙发上站了起来,拎起双肩背包搭向背上。包比平时沉,雷军的动作有些迟缓。从 22 岁到 38 岁, 这个男人用 16 年的时间硬生生将自己浇灌成互联网界的「活化石」。

 

此后三年,他似乎淡出了人们的视线,成为江湖传说中的「隐者」。在他的投资名单上,有一堆闪亮的名字:凡客诚品、乐淘、 UC 浏览器等 17 家公司。这些公司大都在各自领域数一数二,部分公司估值甚至超过金山。业内纷纷评价称,天使投资让雷军奠定了「雷军系」。

 

2009 年,雷军犹豫了半年时间,在武汉大学的操场上,他沿着 400 米的跑道走了好几个通宵,试想怎样才能塑造与众不同的人生。思考明白后, 40 岁的雷军决心用互联网的方式来做手机。他将这次创业视为这辈子最后一次折腾。成了,自己也就踏实了,不成,那就退出江湖吧。只有这样做,人生才会圆满。


2011 年 8 月 16 日, 798 艺术中心北京会所的舞台中央,雷军身着黑色T恤和深蓝色牛仔裤,身份是小米科技 CEO ,他带着「一款顶级智能手机」,对台下 800 多名听众讲述诞生历史。这场新闻发布会,逐渐演变成了雷军和小米手机的一场脱口秀。

 

场地太小,许多人席地而坐,颇为引人注目的场景是「小米限量版工程机」的预售队伍,排了 100 多米。

 

在大屏幕上播放的一则短片中,包括乐淘网毕胜、多玩网李学凌、凡客陈年等一帮互联网明星纷纷摔掉手里的苹果手机,高呼,「我们要小米!」


小米手机出现了。雷军宣布, 1.5GHz 双核处理器,售价 1999 元。这样的售价确实让场内场外的人吃了一惊。台下开始欢呼,有人喊雷叔叔,还有人喊雷大爷,更有人调侃地叫起「雷布斯」。 这与乔布斯在莫斯康尼会议中心的表演相当神似。

 

最终,小米只用了 37 个小时卖出 40 万台手机,实现了 8 亿元的销售额,雷军心里的石头暂时落地了。最火爆的苹果 iPhone 4 ,其首日销量也不过 60 万部。让他再次松口气的另一关键节点是 2011 年 11 月 20 日。在这一天,雷军对外宣布,小米公司获得第二轮 9000 万美元投资。

 


《远大前程》| 争议与赞誉如影随形


「现在我最大的感受是要顺势而为,大势是第一位的。台风来了,猪都会飞起来。」

 

2012 年,小米全年销售 719 万台小米手机,含税营业收入 126.5 亿,创造了手机业界的销售奇迹,雷军因其创新入围「 CCTV 中国经济年度人物」然而争议与赞誉如影随形,从小米 1 开始,主要竞争对手魅族创始人黄章便称雷军利用天使投资人的身份,剽窃了魅族的商业计划,二人自此交恶,雷军在这场恩怨中亦遭遇了不少围观者的口水。

 

来自消费者的指责和同行的发难——饥饿营销,期货手机等问题不断升级,其中最具代表性的事件莫过于,他和湖北老乡周鸿祎在微博掐架。周鸿祎率先在微博上转发和评论外界对于小米手机返修率高,暴利等质疑,并将雷军比喻成「慕容复」。雷军则将周鸿祎比喻成「东方不败」,指责周鸿祎是炒作,并且用抄袭的办法做智能手机。 360 方面则反驳说,小米手机的项目,也是雷军从魅族「偷」来的思路。

 

直至 2015 年,小米开始遭遇成立以来的最大危机,当年未完成 8000 万台的出货目标。而 2016 年更是遭遇断崖式下滑,从第一名跌落到中国智能手机出货量第五位。跟三星的交恶直接导致雷军接管供应链以后,先后四次拜访三星总部,寻求屏幕资源供应。

 

一年多后,小米在 2017 年 9 月和 10 月实现了连续出货 1000 万台,这被雷军视为小米已经基本解决了供应链和产能问题,并于 10 月份提前实现了营收过千亿目标。


▲ 一家伟大的企业应该影响足够多的人


在武汉大学举行的小米 6X 发布会上,雷军向所有用户承诺,小米整体硬件业务的综合净利率,永远不会超过 5% 。

 

「感动人心、价格厚道」不是一句空话,也不是一句轻率的自我标榜,要真正做到,得拿出足够的诚意和克制贪婪的狠劲。一家伟大的企业应该影响足够多的人。

 

如今,许多人都会问,为何雷军能够这么多年保持旺盛的斗志和向前冲的激情,他说,「一个人能够消费的财富是有限的,唯有理想才是保持后劲和激情的动力。缺乏方向的生活会让人觉得很郁闷,而理想不但让人充实,也会使人在奋斗过程中不受欲望的干扰,在众多的诱惑面前不至于迷失方向。」

 

未曾哭过长夜的人,不足以语人生。我们必须奋力向前,逆水行舟,直至长出自己的翅膀。毕竟,青春没有续集。


1.  小米-港交所上市招股书(new).pdf  在线阅览


2. 下载:小米港交所上市招股书20180502.pdf



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本文作者2018-5-3 19:59
tolee.net
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