Facebook降维打击腾讯阿里,美国将夺取数字霸权?

无国界意味着根本无法跨境监管,而没有手续费意味着支付宝、微信钱包将受到沉重打击,紧接而来的是对电子商务支付模式的颠覆。Facebook在用区块链技术降维打击阿里、腾讯。

Facebook准备发行数字稳定币。这个事情很严重,但是真正明白怎么回事的人太少,我用大白话讲一讲。

在中国人眼里,支付宝和微信已经是巨无霸,他们想做什么几乎没有不成功的。但Facebook的用户是这两家加起来的2-3倍,去年底达到了27亿人。

这样一个超级巨无霸,将要在2020年面向全球两倍于中国的人口发行一种加密数字货币,计划代号为"天枰座(Libra)“。而且这个货币的设计目标非常明确:

第一,无国界。

第二,没有手续费。

迄今为止,人类所有的交易理论和金融创新都无法实现上述两个目标,但是Facebook准备这么干。

不但如此,它还准备拉上这几家支付公司:VISA、MasterCard(万事达卡)、PayPal以及第三方聚合支付工具Stripe(最新估值为230亿美元)。还有三家电商公司:手机打车公司Uber、旅游预订网站Booking.com以及阿根廷电商网站MercadoLibre。

这些企业都将作为信用节点将加入天枰座的计划中。

什么是信用节点?

这就好比银行的转账体系。现在银行采用的是一种叫SWIFT的协议,允许银行之间进行通讯,高效率完成各种交易,其中每个银行就是一个信用节点。Facebook建立的是一种分布式的区块链网络,上述公司就类似于银行的角色。这种节点每年会向Facebook支付1000万美元的运营费用。

1000万美元对这些巨无霸实在是划算,因为他们将成为全球最强大的数字信用体系的核心节点。

我相信腾讯、阿里现在非常紧张,中国的监管部门也很紧张。

因为无国界意味着根本无法跨境监管,而没有手续费意味着支付宝、微信钱包将受到沉重打击,紧接而来的是对电子商务支付模式的颠覆。

阿里、腾讯喜欢用互联网模式降维打击传统行业,Facebook则用区块链技术降维打击阿里、腾讯。

那么问题来了,阿里、腾讯是加入到Facebook的体系中呢,还是自立门户也搞一个?

如果加入到Facebook体系中,那岂不是把宝贵的中国流量投降赠予别人,还丢掉了数字货币主权。如果自立门户,中国的体量还是不够大,只能做老二。互联网上没有老二,区块链上更难有。

这还不光是个主权问题,还是一个霸权问题。

我们注意到了两个动向:

第一,Facebook发行的数字稳定币将挂钩一揽子法定货币。有人会说,这多好啊,不是脱离了美元么?这种想法很天真。看一看首批发起的公司里面,基本上都是美国企业,意味着用户都是美国人,这也意味着一揽子法定货币里面必定是以美元为主。人民币可能也会有分量,但是中国用户少的可怜,怎么能相提并论?

目前数字货币主流是比特币和以太坊,他们自成一个生态,跟美元没有必然关联。但是Facebook的数字稳定币意味着直接将美元信用强势引入了区块链世界中,成为全球数字信用的定价基础。也就是说,数字信用将成为美元信用的一个延伸。这跟石油用美元定价一个道理。

第二,Facebook已经在与美国的监管部门讨论相关的监管问题。虽然一些细节尚未披露,但这暗示着这一全球最大的数字货币计划将首先符合美国监管部门的要求,而这些要求会作为游戏规则,纳入到在日内瓦设立的基金会治理规则中,写入区块链的代码中。美国的监管部门将实现对数字货币的间接管辖。

上述两件事情将奠定美元的数字霸权。

这个数字霸权不是5G所指向的通讯霸权,而是以数字信用为基础的新一代金融霸权。

霸权这东西,我原来很不喜欢。我的大学时代成长于中美关系最好的时期,也是互联网经济蓬勃发展的时期,跟我这样的年轻人谈霸权?那是过时的东西。

但是中美贸易战和制裁华为,让我这样的人幡然惊醒。这世界上依然是丛林法则,阳谋阴谋交替使用,霸权从来就没有收手。

Facebook这个数字货币计划也不是阳春白雪,很早就传言它的目标是”强势取代那些脆弱国家的主权货币“,好听一点的说法是”帮助脆弱国家建立更好的支付体系“。

美国的霸权不仅仅是军事,而是美元和互联网。只要用美元签定的合同,都可以被美国管辖,只要存储在美国服务器上的数据都可以被监控,即使你是打着开源、开放的旗帜也没用。

这就是外交部经常骂的长臂管辖。但是骂又如何,美国人掌握着核心的规则和技术,没有人会主动放弃这种权力,亏你还是得吃。

数字信用霸权恐怕再次落入到美国人手中。

有人说,Facebook也会严重冲击美国的传统金融体系。

当然如此,任何国家的央行都不可能这么干,因为这是冲击了主权货币,而这也是美国人的可怕之处。从比特币开始以来,华尔街已经分化出一批数字货币的既得利益者,没有他们的支持,Facebook不敢做。

华尔街在数字货币的野心不是一天两天了,类似的加密稳定币已经有了多次尝试,此次大规模推出也不是没有预兆。Facebook从去年禁止发布数字货币广告之后,一直放松相关的限制,直到自己传出要发币,估计2017年就已经开始布局。

但太平洋的对岸,中国的区块链产业因为骗子泛滥正处于大规模整治之中,一片哀鸿。央行也在探索稳定币发行,但是自己怎么可能颠覆自己,最多写写研究报告罢了。目前最为成熟的数字信用是芝麻信用,不过芝麻信用仍然是基于传统的中心化技术,缺乏开放性,很难改造为分布式信用体系。

腾讯阿里百度京东美团...这些中国巨头能否联手依然是个谜。央行是否敢放开一点创新的口子,也不得而知。但可以确定的是,单打独斗没有任何胜算。

那么我们是不是能把Facebook隔离开呢?如果你知道中国企业去年支付给Facebook的费用高达50亿美元,就明白这是不可抵挡的潮流。

从互联网化到数字化升级的道路,数字信用与5G一样是最重要的基础设施,这种看不见摸不着的东西对中国人是最难办的。

腾讯阿里还在革传统产业的命,Facebook已经在背后悄悄坐收渔利了。

螳螂扑蝉,黄雀在后。

 

作者:陈波


十张图看清腾讯和Facebook谁上天了


腾讯是不是也应该在继续挖掘中国消费力的同时,要尽快国际化?

看看大洋彼岸的对手,才知道什么叫一山还有一山高。

以为腾讯上天了吗?看看它跟Facebook的对比也许会淡定点。

3月22日下午,腾讯又发了财报,2016年全年,营收同比增长47.62%,这已经是腾讯连续五个季度保持40%以上的增长,利润连续四个季度净利润增速,加上各种强劲的数据(不过游戏最近的增长稍有放缓),你大概觉得,腾讯要上天了吧。

然而,要是拿海外的对标Facebook比,你可能会觉得,腾讯跟你一样,都应该继续努力,只是人家要努力的目标已经不一样了。

营收:Facebook是腾讯的1.4倍

跟对比电商市场的三家巨头一样,我们先来看看两个社交巨头的体量。

可以看到,从营收绝对值上对比,1998年成立,2004年上市的腾讯,在2015年之前营收基本是超过成立于2004年的后起之秀Facebook。但是从2015年开始,Facebook的营收就逐渐跟腾讯拉开差距,到了现在,2016年第四季度,Facebook营收88.09亿美元,腾讯营收64.19亿美元,前者是后者的1.4倍。

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毛利率:Facebook超腾讯不止20个百分点

在营收上,这位后起之秀Facebook,对比老兵腾讯,只能算略胜一筹,我们再来看看毛利,才知道Facebook有多赚钱。

上次,在阿里、亚马逊和京东三家的对比中,阿里以高达60%的毛利率胜出,腾讯的毛利率也差不多是类似的水平。

可是看到Facebook的毛利,就发现啥叫没有最高只有更高,Facebook最近几个季度的毛利率超过80%,而且还有缓慢增长的趋势,相较之下,腾讯的毛利率却在慢慢下降。

从绝对值上来说,最新一季,Facebook的毛利77.62亿美元,腾讯毛利34.57亿美元,前者是腾讯的2.24倍。

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接下来,我们再来看看净利润,跟毛利一样,Facebook的净利润远远超过腾讯(最新一季是2.3倍),净利率上,原来比腾讯低,后来也逐渐追赶。

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我们可以发现,从营收和盈利的增速来说,腾讯都相当稳定,作为一个已经在互联网领域厮杀20年的社交巨头,它似乎已经成为了一头奶牛,可以稳定产奶。

从自由现金流上来看,两家的自由现金流都比较充裕,但Facebook同样已经逐渐超过了腾讯。

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用户遍布全球的Facebook,靠的就是卖广告

Facebook为什么营收那么多,大概其中一个原因也很明显,他的用户数比腾讯多,也比腾讯地区广。

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中国网民数量全球最大,Facebook光靠美国市场怎么能赢,所以,跟不少美国企业类似,国际化也是它的制胜之道之一,他的用户遍布世界各地,网络效应自然也随着扩大。

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不过,至于Facebook为什么那么赚钱?其实主要还是靠北美网民。

你大概以为Facebook每个地区的每个用户,跟Facebook贡献的钱的差不多,但实际上,送你一张非对比图看看:占Facebook用户数只有12%的北美用户,Facebook却从他们身上赚到了最多的钱。2016年,它从北美每个用户上取得的平均收入为62.23美元。

这侧面反映了美国市场消费力的强劲,人家的人均GDP现在还是比我们高太多,其实两家公司面对的主要市场不一样。

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接下来,我们来看看两个公司的业务组成,Facebook赚那么多,靠的就是一件事:卖广告,这个就是Facebook一直以来的赚钱利器,精准广告。依靠在新闻流中给用户植入各种形式的广告,Facebook就赚了个盘满钵满。

相较之下,腾讯的收入组成则更为多元,不过从腾讯这几季的财报来看,以往以游戏为主要收入来源的趋势,似乎在逐步变化,微信的商业化已经在逐步加速,在四季度,效果广告收入增长77%,主要得益于微信朋友圈、腾讯的移动端新闻应用及微信公众账号广告收入的贡献。Facebook的模式是不是也在告诉投资者,微信未来卖广告也能继续赚钱?

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员工数:腾讯是Facebook的两倍

虽然Facebook赚了那么多钱,不过看看员工数,发现腾讯的员工数是Facebook的两倍(所以人家的人均销售额是有多高……)。只是近年来,Facebook也在不断拓展新业务,比如建立了各种神秘的实验室,可以发现,他的员工也在快速增长中。

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股价:腾讯5年涨幅超400%

吸进能力那么强的Facebook,在资本市场上的表现怎么样?

两家公司都是全球市值最高的科技公司之一,营收更大的Facebook,市值确实也比腾讯高出很多,大约五百亿美元。

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股价变动最能代表投资者对公司未来的预期 从最近五年(Facebook于2012年5月上市)的情况来看,两只股票的表现都非常好。

奇怪的是,即便上述数据中,Facebook总是略胜一筹,但腾讯涨幅却明显超过Facebook,五年涨了超过400%,Facebook则超过250%,显然投资者对腾讯的预期远远超过Facebook。

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Facebook和腾讯股价对比

不过,Facebook在美股上市,腾讯在港股上市,不知道跟市场结构和投资者特性会不会有关系?


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本文作者2019-6-19 14:51
admin
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